跨界巨鱷浮出水面，兩次制藥交易超過(guò)100億元！
日期：2017/1/15
一方面是隨著(zhù)“兩票制”最終落地后行業(yè)內的一片悲觀(guān)，另一方面卻是外來(lái)者攜巨資迅猛涌入。1月10日，三胞集團以8.19億美元收購美國Valeant制藥旗下生物醫藥公司Dendreon100%股權，約合人民幣56.69億元。加上前不久旗下控股上市公司南京新百57.64億元收購中國臍帶血庫，至此，三胞集團在制藥版塊上僅僅披露的兩次投入，金額就已經(jīng)超過(guò)100億元。
三胞集團董事長(cháng)袁亞非（左）、Valeant董事長(cháng)兼CEO Joseph C. Papa（右）
來(lái)源：三胞集團官網(wǎng)
1月10日，三胞集團以8.19億美元收購美國Valeant制藥旗下生物醫藥公司Dendreon100%股權，“創(chuàng )下中國企業(yè)收購美國藥品的最大交易紀錄”。如果三胞集團在你的印象中還不夠清晰，還記得在2016年最后一天以57.64億元拿下中國臍帶血庫的南京新街口百貨商店股份有限公司（南京新百）嗎？三胞集團就是其控股母公司。
據三胞集團官方信息，其所擁有的上市公司包括：在滬市登陸，以軟件開(kāi)發(fā)為主業(yè)的宏圖高科和以大型百貨零售為主業(yè)的南京新百；在港股上市，以時(shí)尚生活電子產(chǎn)品設計和制造為主業(yè)的萬(wàn)威國際；以及在新三板上市，以制造和銷(xiāo)售新型電子元器件為主業(yè)的金鵬源康和以計算機外圍設備制造和銷(xiāo)售的富通電科。其下屬獨資及控股企業(yè)超過(guò)100家，全球員工總數超過(guò)10萬(wàn)人，“宏圖”、“宏圖三胞”、“金鵬”、“新百”等均為其旗下知名商標系。目前，集團總資產(chǎn)和年銷(xiāo)售總額均已超過(guò)1000億元。
三胞集團對外投資關(guān)系圖
1000億元不是市值，而是實(shí)際銷(xiāo)售額。相對于中國醫藥行業(yè)，三胞集團是個(gè)實(shí)打實(shí)的龐然大物。而早在3年前，這只龐然大物就已經(jīng)基本靠收購進(jìn)入了醫藥行業(yè)?！笆澜缟献詈玫臇|西就是我們未來(lái)的方向，那我們就把未來(lái)的東西買(mǎi)過(guò)來(lái)，然后用來(lái)建立自己的未來(lái)?！边@就是三胞集團董事長(cháng)袁亞非的商業(yè)邏輯。
三胞集團花大價(jià)錢(qián)從Valeant手中買(mǎi)下Dendreon，原來(lái)也跟前不久披露完成中國臍帶血庫收購有關(guān)。
拿下這筆交易，被分析人士認為是三胞集團更深一步布局生物醫療領(lǐng)域最重要的一步。而三胞集團官方如此表述此番收購：“收購Provenge是三胞新健康在精準醫療領(lǐng)域邁出的重要一步，也是標桿之作。臍帶血存儲帶來(lái)的基因大數據是精準醫療的基礎，三胞新健康擁有豐富的臍帶血庫資源，發(fā)展精準醫療就非常有優(yōu)勢，收購Provenge讓三胞新健康從基礎的臍帶血存儲延伸到了實(shí)際應用，在進(jìn)一步布局精準醫療方面邁上了戰略性臺階?！?/span>
而被收購的這家公司在美國被業(yè)內熟知靠的就是旗下治療前列腺癌的Provenge。這一產(chǎn)品在2010年4月29日被美國 FDA正式批準，用以治療無(wú)癥狀或具有輕微癥狀的轉移性去勢抵抗性（激素難治性）前列腺癌，是首個(gè)被FDA批準上市的前列腺癌自體免疫細胞療法，也是目前治療晚期前列腺癌的唯一細胞免疫療法。
細胞免疫療法聽(tīng)起來(lái)有些耳熟？對。大鱷盯上的都是行業(yè)里最火熱的。
比如，火熱的健康養老產(chǎn)業(yè)。這是三胞集團對于醫藥行業(yè)最早的“入侵”。2013年，三胞集團收購注冊在香港的居家養老企業(yè)安康通，主要面向中國內地推廣居家養老和家庭健康產(chǎn)品和業(yè)務(wù)以及老年用品和家庭健康用品銷(xiāo)售。2014年，三胞集團又以7000萬(wàn)美元的價(jià)格收購了以色列最大的民營(yíng)醫療護理服務(wù)公司Natali。2015年，Natali又與三胞集團旗下南京新百共同設立了Natali（中國），專(zhuān)注于高端健康養老服務(wù)。
到目前為止，三胞集團旗下共有Natali、Natali（中國）、A.S.Nursing、安康通、妙健康、麥考林等多家公司，其中安康通目前已有超過(guò)280萬(wàn)養老用戶(hù)，妙健康于2016年獲得了來(lái)自融匯資本領(lǐng)投的1億元A輪融資。
除了健康養老產(chǎn)業(yè)，被三胞集團看上的還有火熱的公立醫院改制。2014年，三胞集團與江蘇省徐州市聯(lián)合成立了徐州三胞醫院管理有限公司，控股徐州市第三人民醫院80%股份。2015年3月，三胞集團又與江蘇省人民醫院達成全面戰略合作，將其與徐州市國資委共同出資建設的徐州新健康醫院正式掛牌為江蘇省人民醫院徐州分院，其中僅一期建設投資就近20億元。
所以，成立投資基金就顯得再自然不過(guò)了。到目前為止，三胞集團共成立了三支健康基金，合作對象分別是上海銀來(lái)、上海創(chuàng )新、上?？党膛c上海本裕，基金累計規模已達200億元。
而從過(guò)往歷史來(lái)看，三胞集團所承擔的更多是財務(wù)投資者的角色。例如，在對以色列最大的民營(yíng)醫療護理服務(wù)公司Natali收購完成后，標的公司原有管理層及員工隊伍均未變化，而在收購弗雷澤百貨之后，三胞集團也并未裁員，甚至都沒(méi)有派中國人去進(jìn)行管理。
1月9日，華爾街日報披露：Valeant制藥與中國三胞集團，就前者旗下公司Dendreon達成8.19億美元交易的消息。
一位知情人士向華爾街日報透露，出售Dendreon將幫助Valeant制藥簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)，把精力更聚焦在核心領(lǐng)域和創(chuàng )新上。Dendreon被Valeant前CEO Michael Pearson在2015年的一次破產(chǎn)拍賣(mài)中以5億美元買(mǎi)下。這筆交易也是在Valeant在2014年發(fā)起對艾爾建惡意收購未果之后，公司進(jìn)行的第一筆大額交易。
這家公司以前列腺癌治療藥物在業(yè)內享有知名度。然而，Valeant在癌癥市場(chǎng)中并無(wú)太多作為，買(mǎi)入Dendreon后，對公司業(yè)績(jì)助力甚微。據悉，該公司主打產(chǎn)品Provenge每月費用高達93000美元。已經(jīng)上市7年的它，現在銷(xiāo)售增長(cháng)已經(jīng)出現乏力之態(tài)。業(yè)內人士這樣評價(jià)：療效有限，定價(jià)過(guò)高，有競爭力的競品眾多。
來(lái)源：湯森路透
Provenge在2014年的銷(xiāo)售額為3億美元。2016年前三季度，Valeant實(shí)現總營(yíng)業(yè)收入73億美元，但并未就Provenge的銷(xiāo)售額進(jìn)行披露。但三胞集團官網(wǎng)顯示，2016年P(guān)rovenge利潤約1.2億美元，市盈率為8倍左右。
原本是華爾街聲名顯赫的并購之狼，但Valeant制藥在2015年底的一起財務(wù)丑聞讓這家公司“極速”并購停了下來(lái)。公司的股票價(jià)格也從2015年的每股250美元暴跌至1月9日的15.35美元，跌幅達93.86%，至此Valeant制藥的市值縮水至50多億美元。
這筆交易也是Valeant新任CEO Joseph Papa拯救公司業(yè)績(jì)的舉措之一?，F在，他要把公司的運營(yíng)集中到皮膚用藥、胃腸用藥、眼科用藥和消費者自主保健品這四大關(guān)鍵領(lǐng)域。同時(shí)，Valeant要出售非核心資產(chǎn)變現，以?xún)斶€自己高達300億美元的債務(wù)。Valeant已經(jīng)將旗下多個(gè)資產(chǎn)排進(jìn)出售日程表，但最終成交者寥寥。
現在即便Valeant已經(jīng)與三胞集團簽訂協(xié)議，但美國相關(guān)監管方是否會(huì )最終同意還尚未可知。
據彭博社消息，中國資本出海并購的速度從2015年開(kāi)始了猛增的態(tài)勢，投資金額已超過(guò)2200億美元。其中，2016年上半年，中國資本出海購買(mǎi)海外醫療資產(chǎn)的總金額已經(jīng)達到39億美元。
信息來(lái)源：E藥經(jīng)理人
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