2016年中國醫藥行業(yè)發(fā)展概況
日期：2016/7/14
2040年我國60歲以上人口比例預計將達到28%，仍有巨大上升空間，60歲以上老年人才是醫療需求的主力；惡性腫瘤、糖尿病、心腦血管等慢性疾病發(fā)病率快速上升，對新一代療效更好、副作用更小的治療方案需求十分迫切，驅動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新。從國際比較經(jīng)驗看，處于人口加速老齡化階段，衛生總費用GDP占比仍將持續提升。
中國醫療產(chǎn)品供應鏈面臨質(zhì)量標準的全面提升：1）藥品、醫療器械審評審批標準全面向歐美最高標準看齊，創(chuàng )新藥、市場(chǎng)亟需產(chǎn)品有望獲得加速審批；2）仿制藥一致性再評價(jià)勢在必行，推動(dòng)已上市藥品質(zhì)量快速提升；3）“兩票制”逐步落地、“營(yíng)改增”加重代理渠道稅票處理難度，醫藥流通行業(yè)迎來(lái)集中度快速提升的第二次浪潮。未來(lái)幾年，醫療產(chǎn)品供給端質(zhì)量標準全面提升，唯有創(chuàng )新型企業(yè)強者恒強。
在中藥注射劑、輔助用藥、抗生素等品種的驅動(dòng)下，我國醫藥行業(yè)經(jīng)過(guò)近10年的快速增長(cháng)，當前國內醫藥行業(yè)增速逐步開(kāi)始顯現出下滑趨勢，不少投資者對醫療行業(yè)的發(fā)展前景產(chǎn)生疑問(wèn)。我國醫療行業(yè)真的飽和了嗎？
我們認為國內的醫療環(huán)境沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)改變，中國有龐大的消費人群，與之對應的龐大臨床受試群體；中國擁有全球具競爭力的中間體和原料藥制造技術(shù)和低成本；隨著(zhù)中國企業(yè)實(shí)力提升，未來(lái)中國制造中會(huì )出現中國創(chuàng )造，我們堅定看好行業(yè)發(fā)展前景。
我國終端藥品銷(xiāo)售情況
我國終端市場(chǎng)藥物銷(xiāo)售構成
我國醫療支出GDP占比、人均衛生費用、醫師密度、病床數等都落后于中等發(fā)達國家，提升空間大。
部分國家醫療衛生費用占GDP比例
部分國家人均醫療衛生費用對比
醫藥的需求按照消費層次劃分可以分為：①剛性需求和彈性需求；按照種類(lèi)劃分可以分為：②醫藥產(chǎn)品需求和醫療服務(wù)需求。
醫藥的剛性需求是指滿(mǎn)足大部分國民基礎救治的醫療保障，剛性需求不是一成不變的，與人口結構的變化，疾病譜的變遷密切相關(guān)。我國人口老年化加劇，肥胖人群增多等都將驅動(dòng)醫藥剛性需求的上升。到2040年我國60歲以上人口的比例預計將達到28%，65歲以上老年人的年均醫療開(kāi)銷(xiāo)是青壯年的3倍，老年化社會(huì )對醫療資源的需求十分巨大。
我國人口老齡化趨勢
不同年齡段的年均醫療費用
隨著(zhù)經(jīng)濟發(fā)展，生活節奏的加快，中國與世界都將面對慢性病負擔比率逐漸增高的問(wèn)題。目前中國明確診斷的慢性病患者超過(guò)2.6億人。影響慢病的主要社會(huì )決定因素包括工業(yè)化、城鎮化和老齡化。
我國終端藥品銷(xiāo)售情況
除了人口老齡化，疾病譜的遷移導致的剛性用藥需求外，隨著(zhù)國民收入水平的提高以及消費觀(guān)念的改變，人們追求的是用療效更好、副作用更小的高端藥物、創(chuàng )新技術(shù)，我們將其定義為對醫藥的彈性需求。最具代表性的領(lǐng)域是抗體生物藥、精準醫療、互聯(lián)網(wǎng)醫療等。
精準醫療市場(chǎng)規模預測
全球互聯(lián)網(wǎng)醫療投資額
我國制藥企業(yè)數量過(guò)多
制藥工業(yè)集中度依然偏低
2015年，我國制藥企業(yè)數量達到7,116家，但是規模均偏小，國內2005年工業(yè)百強的市場(chǎng)集中度為36%，到2013年市場(chǎng)集中度提升到45%，但是和全球百強藥企80%以上的集中度相比，市場(chǎng)依然比較分散。
我國醫藥制造內外資收入占比
我國醫藥制造內外資利潤占比
國內醫藥制造業(yè)中內資藥企的收入占比不斷提升，2012年達到76%的水平，至2014年均穩定在該比例附近，仿制藥已經(jīng)達到極限……2014年，內資制藥企業(yè)的凈利潤占比達到75%，較多低質(zhì)量高價(jià)格仿制藥“劣幣驅逐良幣”成為受益者。
信息來(lái)源：新康界
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