復星CEO梁信軍：中國未來(lái)戰略新興機會(huì )首抓健康
日期：2016/1/11
中國大健康產(chǎn)業(yè)到2020年，就將達到今天房地產(chǎn)的8萬(wàn)億規模。大家想想中國的房地產(chǎn)培育了多少富豪，大健康的產(chǎn)業(yè)將來(lái)注定會(huì )培育出很多世界級的企業(yè)。中國消費市場(chǎng)增長(cháng)估計在10-11%，健康這個(gè)行業(yè)最起碼在16-17%以上，中國未來(lái)戰略新興或者說(shuō)增長(cháng)機會(huì )在哪里？應該首先抓健康。
本文選編自復星集團副董事長(cháng)兼CEO梁信軍在2016正和島新年論壇的演講，以下為部分演講內容：
梁信軍：
關(guān)于未來(lái)新興的產(chǎn)業(yè)或者機會(huì )在哪里，從投資的角度出發(fā)，有一個(gè)非常好的邏輯。我們可以從杠桿率的角度來(lái)分析一下這個(gè)邏輯，所有的國家杠桿率，從企業(yè)家角度來(lái)說(shuō)就叫負債率。每個(gè)國家都有4個(gè)負債率：政府部門(mén)負債率，非金融企業(yè)部門(mén)負債率，家庭部門(mén)負債率和金融機構負債率。如果看前面三個(gè)杠桿率，我們能夠得到一個(gè)非常有意思的結論。
第一個(gè)結論，主要的發(fā)達國家還是由家庭消費來(lái)驅動(dòng)的，所以家庭的杠桿率非常高。發(fā)達國家家庭杠桿率的平均水平大概在75%左右，發(fā)展中國家平均大概在35%，中國是38%。
第二個(gè)結論，中國企業(yè)部門(mén)的杠桿率增長(cháng)潛力不足，未來(lái)主要是削杠桿，削產(chǎn)能。企業(yè)部門(mén)杠桿率，發(fā)達國家平均水平大概在70%左右，發(fā)展中國家、新興市場(chǎng)大概在50%左右，而中國高達125%，是全世界企業(yè)部門(mén)負債率最高的國家之一。
第三個(gè)結論，政府部門(mén)負債率，發(fā)達國家平均90%，新興國家大概在55%，中國差不多正好是55%。如果考慮到中國的養老問(wèn)題，以及國企改革當中可能存在的國家需要承擔的部分成本，中國政府負債率大概在60%-80%之間。
當政府負債率很高的時(shí)候，跟政府有關(guān)聯(lián)、需要政府財政補貼的生意將來(lái)會(huì )越來(lái)越難做；企業(yè)與企業(yè)之間的生意叫B2B，現在就很難做，未來(lái)幾年會(huì )更難做。B2F，跟家庭有關(guān)的生意，因為中國家庭負債率很低，現在很好做，未來(lái)會(huì )更好做。所以把這個(gè)事情想明白之后，我覺(jué)得你可以找到非常有意思的一些結論。
5年后，世界級企業(yè)將在這里誕生
美國現在是凈儲蓄國家，每年賺100塊花99塊；中國是賺100塊，花58塊；英國是赤字，賺100塊花出去133塊。其中有幾個(gè)人口大國是特別值得注意的，印尼家庭債務(wù)跟收入比只有32%，儲蓄率非常高，有60%；俄羅斯只有27%，阿根廷只有19%，中國現在是58%。
從B2F角度出發(fā)，我想跟大家講一個(gè)結論，全世界跟家庭消費有關(guān)聯(lián)的主要增長(cháng)市場(chǎng)是在中國以及其它一些新興國家，而發(fā)達國家家庭增長(cháng)是十分有限的。過(guò)去，復星一直推崇的模式是中國動(dòng)力嫁接全球資源，投資海外消費方面數一數二的品牌，把它帶回到中國市場(chǎng)發(fā)展。今后我們還可以增加一個(gè)模式，叫中國動(dòng)力加其他新興市場(chǎng)國家動(dòng)力，再嫁接全球資源。也就是買(mǎi)全球品牌之后，不僅把它帶回到中國，還要把它帶到南亞、東南亞去，用這個(gè)方式去促進(jìn)它的成長(cháng)。
如果從B2F角度出發(fā)去考慮，有幾個(gè)點(diǎn)位特別關(guān)鍵。第一個(gè)點(diǎn)位是健康，第二個(gè)是快樂(lè )，第三個(gè)是跟家庭資產(chǎn)配置有關(guān)的生意。
我們首先來(lái)看看健康，中國大健康產(chǎn)業(yè)到2020年，就將達到今天房地產(chǎn)的8萬(wàn)億規模。大家想想中國的房地產(chǎn)培育了多少富豪，大健康的產(chǎn)業(yè)將來(lái)注定會(huì )培育出很多世界級的企業(yè)。但是大健康這個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展也是不均衡的。我把大健康分成三類(lèi)：醫療用品、醫療服務(wù)和健康保險跟管理。健康保險跟管理增長(cháng)率最高會(huì )有22%，醫療發(fā)展大概在12-20%，生產(chǎn)制造可能就是13-14%左右。大家覺(jué)得今后中國GDP增長(cháng)大概在6-7%，中國消費市場(chǎng)增長(cháng)估計在10-11%，健康這個(gè)行業(yè)最起碼在16-17%以上，中國未來(lái)戰略新興或者說(shuō)增長(cháng)機會(huì )在哪里？應該首先抓健康。
我還要談?wù)勼w育行業(yè)，現在體育市場(chǎng)規模不大，但增長(cháng)潛力非常大。在中國，體育規模只占到GDP的0.6%，西方國家基本在2-3%，如果中國的體育產(chǎn)業(yè)做到整個(gè)GDP的2-3%，未來(lái)10年，體育產(chǎn)業(yè)的規模將增長(cháng)將近30倍左右。
另外還有健康生活方式，就是快樂(lè )，快樂(lè )里面細分一下可以分成幾類(lèi)，旅游、時(shí)尚、娛樂(lè )還有體育。
剛才講了B2F的生意，包含健康跟快樂(lè )，這是從消費來(lái)說(shuō)，還有一大塊是家庭的金融資產(chǎn)配置需求。
現在，中國家庭將26%的家庭資產(chǎn)分配在金融產(chǎn)品上，61%分配在房地產(chǎn)方面。所以我們判斷，隨著(zhù)整個(gè)中產(chǎn)家庭的興起，做中產(chǎn)家庭資產(chǎn)管理的行業(yè)是非常有前途的。
中國家庭的資產(chǎn)配置主要有兩個(gè)痛點(diǎn)，第一個(gè)，海外配置，現在中國家庭海外資產(chǎn)幾乎是0，與中產(chǎn)家庭海外配置資產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)，以后將會(huì )呈現爆炸性的增長(cháng)。第二個(gè)，增加金融資產(chǎn)配置，在發(fā)達經(jīng)濟體，家庭資產(chǎn)配置里有50-60%是金融，20-30%是房地產(chǎn)。以這兩個(gè)方向作為今后的發(fā)展，是非常有前途的。
不擁抱移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，你一定會(huì )后悔
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)的問(wèn)題，我們不要諱疾忌醫。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是上天賜予中國具有全球戰略競爭力的最好機會(huì )，中國現在還真找不出幾個(gè)具有全球戰略性競爭力的機會(huì )。中國過(guò)去基于勞動(dòng)力成本低的戰略?xún)?yōu)勢現在已經(jīng)轉到南亞跟東南亞去了，現在我們的優(yōu)勢是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是中國最具有全球戰略競爭力的行業(yè)，為什么？
第一人多，人口攜帶的智能裝備多，普及率高。而且用的是同一種語(yǔ)言，同一個(gè)貨幣，同一套物流體系，同一個(gè)稅收。全世界單一市場(chǎng)和單一客戶(hù)的數量，咱們是全世界最大的。這就形成了特別明顯的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)跟規模是有巨大關(guān)系的。
第二，O2O也非常值得投。有很多傳統企業(yè)具有非常龐大的產(chǎn)能，非常龐大的用戶(hù)群。如果嫁接到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之后，能夠幫助你真正的了解用戶(hù)是誰(shuí)，產(chǎn)生長(cháng)尾價(jià)值。嫁接互聯(lián)網(wǎng)，還可以把產(chǎn)能低成本擴張擴大。所以對復星來(lái)說(shuō)，我們明年的幾項戰略舉措，其中一項就是要把全球所有與復星關(guān)聯(lián)的企業(yè)，全部都嫁接到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上去，這是我們明年的戰略任務(wù)。不要害怕移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，你現在真的應該放下恐懼跟傲慢，毫不猶豫的擁抱移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，這件事情今年不做，2到3年后一定后悔。
信息來(lái)源：希波克拉底醫療圈
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