中恒集團易主，血栓通前景堪憂(yōu)
日期：2015/10/17
上海證券報
雖然3.7億的債務(wù)被施以“緩刑”，但面對董事長(cháng)涉嫌犯罪被查的困境，以及即將到來(lái)的7道“催命符”，中恒實(shí)業(yè)只能無(wú)奈將中恒集團的控股權出讓?zhuān)颖P(pán)方正是廣西壯族自治區的國資主體—廣西投資集團。
中恒集團今日公告，10月12日晚間，中恒集團收到廣西投資集團有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“廣投集團”)發(fā)來(lái)的函件。函件告知已與中恒集團控股股東廣西中恒實(shí)業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“中恒實(shí)業(yè)”)簽署了《股份轉讓意向書(shū)》，計劃收購中恒實(shí)業(yè)所持有的中恒集團20.52%股份，并已組織中介機構對中恒集團進(jìn)行盡職調查及資產(chǎn)評估。在中介機構出具專(zhuān)業(yè)報告后，廣投集團將與中恒實(shí)業(yè)就最終受讓價(jià)格及股權過(guò)戶(hù)等事項進(jìn)行談判并簽署最終協(xié)議。
根據上述《股份轉讓意向書(shū)》，雙方預計在2015年11月30日或之前簽訂最終協(xié)議，但最終協(xié)議的實(shí)際簽訂日期將受盡職調查進(jìn)展情況、商討情況及其他相關(guān)因素影響。
雖然中恒實(shí)業(yè)從9月29日起即籌劃股權出售事宜，但最終選定廣投集團只花了一天時(shí)間。根據事件進(jìn)展，10月11日晚間，中恒集團就收到中恒實(shí)業(yè)的函件，告知中恒實(shí)業(yè)正在籌劃轉讓其所持有的中恒集團流通股股份(控股權)。當時(shí)中恒實(shí)業(yè)已經(jīng)與廣投集團達成了初步意向，但中恒實(shí)業(yè)同時(shí)強調，當時(shí)針對上述股份的轉讓事宜，中恒實(shí)業(yè)尚在與其他多家企業(yè)進(jìn)行商談，并擬在對包括廣投集團在內的多家意向方的受讓條件進(jìn)行綜合比較后，確定最終受讓對象。
僅僅隔了一天，懸念隨即揭曉。公開(kāi)資料顯示，廣投集團成立于1988年6月，注冊資本47.54億元，是廣西壯族自治區重要的投融資主體和國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)體，著(zhù)眼于自治區重點(diǎn)項目建設，培育發(fā)展資源優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，壯大國有資本。截至2015年上半年，公司資產(chǎn)總額2122.93億元。
此次轉讓完成后，廣投集團將成為中恒集團的控股股東，中恒實(shí)業(yè)僅持有剩余的2%股權，失去了其唯一的資本平臺。
在當前IPO暫停，眾多企業(yè)紛紛尋求借殼或者重組進(jìn)行資產(chǎn)證券化的大環(huán)境下，殼資源是一個(gè)香餑餑，中恒實(shí)業(yè)何以將控股權拱手出讓?這與其自身資金鏈斷裂、面臨崩盤(pán)困局密切相關(guān)，而其董事長(cháng)許淑清8月因涉嫌單位行賄罪被立案偵查并采取強制措施，更將企業(yè)逼到了絕境。
9月26日，中恒集團曾公告，中恒實(shí)業(yè)一年前將6200萬(wàn)股股權(送轉后為1.86億股)質(zhì)押給中融信托，借款3.7億元，還款截止日為2015年9月26日。此筆股權質(zhì)押到期后，中恒實(shí)業(yè)卻無(wú)力償還借款。雖然經(jīng)過(guò)緊急溝通，中融信托于9月28日最終同意將還款期限延長(cháng)半年，但后續更多質(zhì)押借款的償付壓力讓中恒實(shí)業(yè)如坐針氈。
據記者統計，除了質(zhì)押給中融信托的這筆股權外，中恒實(shí)業(yè)幾乎將其所持的中恒集團全部股權都質(zhì)押了出去，質(zhì)押比例高達90.6%。借款到期日年內有一筆、明年2月份有兩筆、明年8月份有三筆，2017年還有兩筆，總共7筆，合計質(zhì)押70909.05萬(wàn)股，市值高達35.4億元。若按照中融信托抵押融資率計算，融資金額達到14億元。
在如此巨大的償債壓力面前，失去掌舵者的中恒實(shí)業(yè)將中恒集團控股權拱手出讓?zhuān)瑢?shí)屬無(wú)奈之舉。目前值得關(guān)注的是，在廣投集團接手的20.52%股份中，包括了中融信托在內的眾多質(zhì)押股權，其解除質(zhì)押的進(jìn)程勢必將對廣投集團的入主產(chǎn)生影響。
信息來(lái)源：醫藥精英俱樂(lè )部
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